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四十年磨一劍
前五年磨器(劍),再五年磨技(劍法),再十年磨心(劍心),最後磨道(對劍的想法)
這樣的劍,明明知道他要怎麼攻,卻想擋也擋不住

講完基金
來講我現在的股票投資哲學吧
先說...股票原本就比基金投資難很多
所以會跟大家溝通以下的觀念

1.種樹vs.種菜(配息vs.價差)
2.高配息股
3.定時定額
4.選股
5.配息再滾入
6.DIY退休金
7.富爸爸窮爸爸
8.零股投資
9.高可扣抵稅額

以下逐項來簡單說明
1.種樹vs.種菜(配息vs.價差)
很多投資方法
就像是種菜一樣
一季一收
或甚至是一日一收
(我指的是方法
不是工具
所以基金跟股票都會有人這樣做)

但這種做法
將會跟隨著財報或是線型起舞
也就是要花非常多的時間在相關資訊的整理及思考上
而且有可能一次就滅頂了...

當然有比較簡單的方法
就是用定時定額的基金投資法
(詳見阿賴的理財觀念3)

另一種
就是我現在要分享的
果園投資術
這種投資術
收成很慢.很花時間
但一但完成
是不用擔心.不用煩惱.可以享受一輩子的投資術
就像你的蘋果園
一開始要辛勤的澆水.施肥.除蟲...等
但當果園大到一定的階段之後
即使你不耕作
果園所掉下來的果實
也會讓果園自動長大

2.高配息股
會選擇高配息股
有許多的原因
但其中最重要的原因是...
未來我們將倚靠他的配息過退休生活
你挑一支配息很低的股票
可能會餓死喔

3.定時定額
分散投資的風險及時點
這應該蠻容易理解的
不懂得一樣參考阿賴的理財觀念3

4.選股
這比較複雜
下次用一篇文章來介紹

5.配息再滾入
說明詳見所附文章

6.DIY退休金
這個方法
基本上是用來籌措退休金的
或子女的教育資金
需要長期的時間

7.富爸爸窮爸爸
請先看過這本書三次
因為我這個方法也是被這本書啟發的
關鍵在於那句...
好的資產,將為你帶來源源不絕的現金

8.零股投資
我剛出社會...
沒錢一次出30萬買股啊
所以我買零股
跟每年一次買相比
每次購買的成本更低
可以忍受看錯更多的次數

9.高可扣抵稅額
大部分的受薪階級
都是6~13%的所得稅吧
用這個方法
還可以再扣稅

因為我會以傳產的龍頭股為主
所以在所得稅方法還有節稅的效果
一魚兩吃啊

講了半天
我還是直接以一篇文章來分享吧
基本上...
這篇文章的做法
和我的做法雷同度有85%以上
不過...我是自己想出來的
並不是看了以後才得到啟發喔
呵...
但精神基本上是相符的

提供大家做參考囉


http://smart.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=36324&p=5
3檔高股息 養我一輩子
撰文者：劉 萍

研究機構職員蔡海茲從2003年開始，每年拿出30萬元存款，固定投資3檔高配息股，無論台股看漲、或看跌，一定買進，6年下來，3檔股票含配息、配股、再加股價增值，合計市值已達303萬6,000元，平均年報酬率達16%。
好的股票，可以養你一輩子，你相信嗎？

今年39歲的研究機構職員蔡海茲就辦到了！從2003年開始，他每年拿出30萬元存款，固定投資3檔高配息股，無論台股看漲、或看跌，一定買進，而且3檔股票每年配發的現金股利，也在下一年度和自己的存款一起滾入，投資相同的股票。

6年下來，他從口袋拿出來養這個現金流果樹的本金只有180萬元，但3檔股票含配息、配股、再加股價增值，合計市值已達303萬6,000元，累積報酬率168.67%，平均年報酬率達16%。假設蔡海茲把相同金額的資金，存在銀行放定存，6年下來，利息只有10萬多元，年報酬率相差14％之多。

儘管去年金融海嘯，讓台股重跌46％，但是，蔡海茲對這個用股票打造平穩現金流的果樹，非常滿意，不但抱股不賣，還打算用相同的股票再存4年，讓果樹再長大1倍。按他估算，屆時，每年光靠股票配息就可以領超過72萬元，平均每月可領6萬元，至於現在，這個現金流果樹，每月就可為他產生近3萬6,000元的股息收入。

用這套方法，最大的好處是，不必管股價波動、不怕股災，也能賺進穩定的現金流，「這等於是自己DIY退休年金，而且是活多久、領多久，還可能愈領愈多！」這位研究員出身的上班族如此說。

打破觀念，不再賺價差
改賺配息讓錢不斷流進來

蔡海滋會想出這套方法，是被羅勃特‧清崎（Robert T. Kiyosaki）的一句話啟發，他說：「好資產，必須能為你帶來持續性的收入。」高股息股就是這樣的好資產。

在用這方法之前，蔡海茲投資股票達10年，原本只想靠股票快速致富，每天看技術線圖、搶進殺出，總是賺小、賠大，賺兩萬元、賠10萬元。10年下來，總投入近200多萬元本金，只小賺10%左右。「花那麼多心力，卻是白忙一場，」

蔡海茲如此描述早年的投資模式。

投資不一定穩賺，工作也不是鐵飯碗。做研究員多年，每次遇到不景氣，公司都會先從研究部門先砍人，「2001年網路股災後，市況不好，我爸媽擔心有一天會裁到我，一直勸我去考公務員。」但蔡海茲沒去看考試用書，反而把當時新上市的《富爸爸，窮爸爸》翻了好幾遍。

他發現，清崎是靠買入好資產，然後從資產中得到豐沛的現金，再進行投資，因此致富。而清崎和他最大的差別，在他買賣股票只想賺價差，努力要賺「一次性收入」，並沒有設法讓持股變成一種「持續性收入」。

但是，按照清崎的建議，把配股、配息滾進投資帳戶，隨著投資股票的市值長大，配息跟著大增，「如果1年配息足夠1年生活之用，只要投資的公司不出事，股票就不必賣，錢就會一直流進來！」蔡海茲分析。

單有觀念還不夠，他再用高股息股中鋼做試算。他把中鋼自1991年至2000年的每年開盤價、配發的股利等數據全部找來，以每年固定投入10萬元，加上前1年配息，在開年第1天開盤就買進，如此連續做10年，結果發現，總投入現金是100萬元，10年累積的資產總值可達140萬元。

那段期間，先後發生亞洲金融風暴、網路股災，中鋼股價從最初買進的29.5元，最高漲至36元，到2000年最後1天收盤時，跌到19.9元，但仍能創造每年平均7%的利息收益，比做價差安全、簡單，獲利又比銀行定存高又穩，蔡海茲因此打算，除中鋼外，再挑兩檔高股息股，打造自己的現金流果樹。問題是股票要怎麼挑？

身體力行，挑出高股息股
每年每檔投入10萬元只買不賣

蔡海茲以中鋼為範本，挑選在公司經營上，必須業績長期穩步成長，財務穩健的產業龍頭股；其次是公司股利政策要均衡穩定，即使遇到景氣不佳，仍可用保留盈餘來分配股息。

對此，嘉實資訊副總經理王錦樹分析，高配息股因長期財務和績效穩健，除權除息後，多半能填息，基本上股價波動不太大，長期投資，很有利。

蔡海茲花1個多月詳讀財報確認，由於設定投資金額是1檔股票1年投10萬元，因此從本益比在10倍以下、股價在20元以內的股票篩選，最後選出中鋼、台橡、超豐3檔高配息股。

由於這方法至少要持續10年，對習慣買股賺價差的蔡海茲來說，最大的挑戰是，必須控制自己，不受股價波動影響，每年定期買進，不能因股價漲跌就賣出，必須像機械般反覆操作。玉京財經資訊執行長汪潔民就分析：「做慣價差的人，只想掌握波段，1年賺20%〜30%。所以行情一來，股票就抱不住，會賣掉。」

為了解決汪潔民點出的問題，蔡海茲先把自己投資的資金重分配，1/2還是做價差，賺一點額外報酬；另外1/2加上年終獎金，就存進3檔高配息股票去累積財富。因此，他還另外開了一個證券交易戶，並把操作原則告訴營業員，請營業員在每年第1天開盤時，不必管股價，就用每年底固定存入的資金，連同前1年配發的股利，全數買進指定的股票。

坐享豐收，退休金有著落
未來月領6萬不成問題

前3年時，現金股利只小幅增加，但比起做賺價差，這裡的操作不需貼盤太近，壓力小，也不會焦躁，蔡海茲已經很滿足。到了第4年，資產增值加速，尤其是台橡，每年累積的現金股利以1倍左右的速度成長。「再做4年，每月累積到6萬元以上，我就不用工作、可以提早退休了！」

雖然，這兩年景氣不好，股利縮水，但蔡海茲評估，這只是短期影響，而且定額投入的10萬元可買進更多的股數，果樹的規模反而增加得更快，配息收益甚至可能大增，讓他不必再等4年，就能提前退休。「現在，正是執行這方法的黃金期，可以把你失去的退休金再『存』回來，」蔡海茲說。

清崎曾說：「投資，是一個透過簡單、機械化操作就可以致富的過程。為什麼大多數人做不到？因為他們認為，投資致富，過程很神奇，不可能這麼簡單、單調而枯燥。」花6年為自己打造一個穩定現金流的果樹，現在，蔡海茲也相信，做投資，簡單比複雜要好得多！

汪潔民指出，蔡海茲的投資策略，其實上市櫃企業的老闆們都是這麼做，「用股票複利滾錢，才是真正有錢人會做的事！」更重要的是，執行這方法並不難，本金也不用多，從現在開始，你就可以執行！

＊以股養股　不怕股市漲跌都能賺

蔡海茲在每年第1天開盤時，以30萬元買進3檔股票，每年配股續抱，配息就在隔年和30萬元本金一起買進股票，以第1年來看，經過試算3檔股票市值就翻漲為55萬7,685元（市值＝[本金÷3檔股票第1個交易日開盤價＋3檔股票配股]×最後交易日收盤價＋3檔股票配息），6年下來，資產長大1.68倍。

＊想學養股術，可以這樣做：

(一)挑出值得投資的股票

1.公司財務長期穩定： 過去10年，營收穩定成長 資本支出少、自由現金流量充裕 獲利不一定要年年成長，但長期呈上升趨勢，原則是：近3年每股稅後盈餘（EPS）平均值＞近5年平均值＞10年平均值

2.過去5年～10年的股利政策均衡而穩定。

3.公司是產業龍頭。

4.依你每年可投入預算，挑選股價適合的標的。

(二)進場執行

1.第1次買股，可用兩個原則注意股價： 本益比在10倍以下 買進股價是否夠便宜？可用股價淨值比（PBR）做參考指標，愈低就愈具投資價值。

2.採定期定額方式投入：
第1年開盤第1天，買進10萬元
第2年開盤第1天，用10萬元＋第1年配發的現金股利，買進中鋼
第3年開盤第1天，用10萬元＋第2年配發的現金股利，買進中鋼，如此反覆操作至少10年。

在累積到夠你用的現金流之前，現金股利一定要再滾入，不能領出來，直到累積到足夠現金流後，不用賣股票，就完全可以靠現金股利過日子。


(三)追蹤與調整

1.每年檢視數據： 查看營收、獲利的數據，若5年到10年期長線走勢往上，就可安心續抱。

2.留意經營狀況： 當出現年度虧損時，要開始注意接下來的經營表現，若第2年產業景氣沒問題，公司營收和獲利仍大幅衰退，就要全數出清，換股執行。

(四)不斷的心理建設

1.不受股價漲跌影響： 每年買股時，不要受股價起伏影響，因為你是要賺現金流，不是賺價差。

2.堅持長抱： 堅定的持續長抱，連存10年～15年都不去動用，股票複利的效果是非常驚人的。

＊專家看法

資誠會計師事務所協理余弘仁：要賺股息，也要省稅金

申報個人綜所稅時，「股東可扣抵稅額」取決於「發放股利」及「稅額扣抵比率」，只要「稅額扣抵比率」高於「個人綜合所得稅率」，股東參與除權息，可享股利或股息報酬，也可額外獲得抵減稅額，可謂「一魚雙吃」。 根據過往紀錄，傳統產業股，可扣抵稅率高，通常在15%〜20%以上，較無稅負問題；至於電子業，因已享有租稅優惠，可扣抵稅率就低，投資人就易有稅負的負擔。

寶來投信指數投資處副總經理黃昭棠：定期檢視個股的股利政策

小心企業會調整股利政策，例如向來採高股利政策的鴻海，今年就調降股利。 長期執行須小心如果公司獲利不佳，有可能發不出股息。 在產業與景氣出現變化時，注意個股經營、股利政策的調整，建議每年檢視1次。